Vodárenská nádrž leží na řece Moravici u Kružberka. Byla vybudována v letech 1948 až 1955 jako první údolní nádrž v povodí řeky Odry. Vodní nádrž slouží jako rezervoár pitné vody pro Ostravský region a rovněž jako ochrana před povodněmi.
Přehradní hráz je dlouhá 280 m, vysoká 34,5 m a široká 9,5 m. Délka zatopeného údolí je 10 km. Voda z přehrady protéká 7 kilometrů dlouhou štolou vybudovanou ve skále do úpravny vody v Podhradí.
Ve vodě přehradní nádrže není umožněno koupání a provozování vodních sportů, ale je možné tu chytat ryby. Východním směrem od přehradní hráze jsou skalní útvary, využívané horolezci jako cvičné stěny. Po obou březích jsou zříceniny malých hradů Medlice a Šternek. Přehrada se proslavila TV seriálem Velké sedlo.